五天复习计划总览

天数	日期（建议）	复习章节	重点内容
Day 1	6月17日	第01章金融概述 + 第02章货币与信用	金融功能、直接/间接融资、货币职能、货币制度、货币层次
Day 2	6月18日	第03章利率与期限结构	利率计算、债券定价、期限结构理论、均衡利率、我国利率体系
Day 3	6月19日	第04章资产选择与组合 + 第05章股票与衍生品定价	CAPM、系统性/非系统性风险、DDM、远期/期货/期权
Day 4	6月20日	第06章金融机构 + 第07章金融市场	信息不对称、商业银行、货币市场、资本市场、票据与回购
Day 5	6月21日	第08章中央银行 + 第09章货币供给与货币政策	央行职能、资产负债表、基础货币、货币乘数、货币政策工具

Day 1：金融概述 + 货币与信用

上午（2小时）：第01章金融概述

核心考点

金融功能三层框架：基础功能（资金融通、支付结算）→ 核心功能（资源配置）→ 衍生功能（信息创造、财富管理、宏观调控、金融普惠、绿色功能）
默顿、博迪金融功能框架：资源时空转换、分散管理风险、清算支付、资本分割定价、提供信息、监督激励
直接融资 vs 间接融资：概念、优劣势对比、信息透明度差异
金融结构理论：中国属于”银行主导型”，美英属于”市场主导型”
资产证券化：运行框架、SPV的作用、结合蚂蚁金服案例

复习方法

画出金融功能的三层架构图，理解每个功能的内涵
对比直接/间接融资表格，理解各自适用场景
回忆资产证券化流程：资产打包→SPV→增信→承销→购买

下午（2小时）：第02章货币与信用

核心考点

货币五大职能：价值尺度、流通手段（基础职能）、支付手段、价值贮藏、世界货币
各职能的关键特征：价值尺度只需”观念上的货币”，流通手段需”现实货币但不必足值”
货币形态演变：商品货币→代用货币→信用货币（当代主流）
劣币驱逐良币（格雷欣法则）：金银复本位制下，实际价值高的良币退出流通
金本位三种形式：金币本位、金块本位、金汇兑本位（布雷顿森林体系）
货币层次：M0、M1、M2的构成，尤其2025年M1口径调整
比特币 vs 数字人民币 vs 稳定币的区别

复习方法

默写货币五大职能及各自特点
推导格雷欣法则的套利过程
画出M0→M1→M2的层级关系图

晚上（1小时）：综合练习

用思维导图串联两章知识点
做2-3道货币层次计算题、格雷欣法则应用题

Day 2：利率与期限结构

全天（4小时）：第03章

核心考点

复利计算：一年复利多次的公式 $F V = P V (1 + r / n)^{n t}$
债券定价：零息债券 $P = \frac{F V}{( 1 + r ) ^{n}}$ ，付息债券 = 各期现金流现值之和
到期收益率与债券价格的关系：利率↑→价格↓（反向关系）
利率的风险结构：违约风险、流动性风险、税收差异
期限结构三大理论：预期理论、流动性升水理论、市场分割理论
均衡利率决定：债券供求理论视角
费雪效应：名义利率 ≈ 实际利率 + 预期通胀率
我国利率体系：政策利率（MLF/7天逆回购）→ LPR → 贷款利率的传导机制

复习方法

练习复利和债券定价计算题（必考）
对比期限结构三大理论的核心观点和结论
画出我国利率传导机制图：央行政策利率 → 货币市场利率 → LPR → 贷款利率

下午（1小时）：计算专题

零息债券定价练习
付息债券定价练习（3-5年期）
到期收益率与价格关系推导

晚上（1小时）：理论梳理

画出利率风险结构的三个因素影响图
对比期限结构三大理论的结论差异
结合2026年我国降息情况分析利率传导

Day 3：资产选择与组合 + 股票与衍生品定价

上午（2小时）：第04章资产选择与组合投资

核心考点

资产选择的决定因素：预期收益、风险偏好、流动性、税收
CAPM模型： $E (R_{i}) = R_{f} + β_{i} [E (R_{m}) - R_{f}]$
β系数含义：衡量系统性风险的大小
系统性风险 vs 非系统性风险：系统性不可分散，非系统性可通过组合分散
风险分散与相关性：相关系数越低，分散效果越好；完全负相关可完全消除风险
市场有效性三种形态：弱有效、半强有效、强有效

下午（2小时）：第05章股票与衍生品定价

核心考点

DDM戈登增长模型： $P = \frac{D _{1}}{r - g}$
市盈率（P/E）、市净率（P/B）：比较估值法
远期合约特点：场外交易、非标准化、到期交割、信用风险较高
远期 vs 期货：标准化程度、交易场所、流动性、信用风险、结算方式
期权：看涨期权 vs 看跌期权
期权组合收益图：能画出并找到盈亏平衡点
场内 vs 场外衍生品：期货为场内，远期为场外

复习方法

背诵CAPM公式并理解β的经济含义
画出期权收益曲线图（看涨、看跌、组合策略）
计算DDM模型中的股票价值

晚上（1小时）：公式速记

CAPM、DDM、复利公式集中默写
期权盈亏平衡点计算练习

Day 4：金融机构 + 金融市场

上午（2小时）：第06章金融机构

核心考点

信息不对称：逆向选择（交易前）vs 道德风险（交易后）
信息甄别（贷款人设计合同）vs 信号发送（借款人传递信号）
商业银行存在的逻辑：信息生产、风险分担、流动性创造、信用创造
商业银行资本：一级核心资本、一级资本、二级资本
资本充足率： $C A R = \frac{资本}{风险加权资产} \geq 8%$
不良贷款：次级、可疑、损失三类
中间业务 vs 表外业务：是否可能转化为表内
商业银行 vs 投资银行的区别

复习方法

画出信息不对称的四种应用场景（P2P、中小企业融资、信贷配给、信号发送）
理解资本充足率公式的分子分母策略
对比中间业务和表外业务的区别

下午（2小时）：第07章金融市场

核心考点

货币市场特征：交易主体多元化、短期化、场内/场外并存
SHIBOR：上海银行间同业拆放利率
票据贴现三种形式：贴现（企业→银行）、转贴现（银行→银行）、再贴现（银行→央行）
回购协议：质押式（所有权不转移）vs 买断式（所有权转移）
回购利率影响因素：期限、流动性、信用等级、同业拆借利率
央行逆回购：央行向一级交易商购买证券并约定卖回，投放流动性
资本市场：普通股 vs 优先股对比
集合竞价 vs 连续竞价：开盘价机制、成交规则
注册制 vs 核准制的区别

复习方法

画出票据贴现的完整流程图
对比质押式与买断式回购的所有权、处置权、风险特征
默写集合竞价和连续竞价的规则

晚上（1小时）：场景应用

央行逆回购如何影响市场流动性？
票据贴现计算练习

Day 5：中央银行 + 货币供给与货币政策

上午（2小时）：第08章中央银行

核心考点

央行四种制度类型：单一、复合、准、跨国
央行四大职能：发行的银行、银行的银行、政府的银行、金融管理的银行
资产负债表：资产方增加→基础货币增加；负债方增加→基础货币减少
扩表 vs 缩表：扩表=释放流动性，缩表=收紧流动性
扩表缩表 vs 降息加息的区别：数量型工具 vs 价格型工具

复习方法

默写央行四大职能及对应的具体业务
推导资产负债表变动与基础货币的关系
理解扩表缩表与降息加息的配合使用

下午（2小时）：第09章货币供给与货币政策

核心考点

基础货币公式：B = C + R
派生存款创造过程：存款→准备金→贷款→存款的循环
货币乘数公式： $m = \frac{1 + c}{r + e + c}$ （核心公式，必须记住）
各系数影响因素：c（公众现金偏好）、r（央行决定）、e（银行流动性需求）
货币供给不能完全由央行控制：基础货币较可控，货币乘数部分可控
中国货币层次：M0、M1、M2的最新口径
货币政策中间目标：中国（M2、社融）vs 美国（联邦基金利率）
三大传统工具：公开市场操作、准备金率、再贴现
创新工具：7天逆回购、MLF、SLF、结构性工具
利率传导机制：政策利率→市场利率→LPR→贷款利率

复习方法

反复默写货币乘数公式，理解每个变量的含义
推导货币乘数的简化过程（从派生存款到最终公式）
画出完整的货币政策传导链条

晚上（1小时）：全书串联

画出全书知识框架图（从金融概述→货币→利率→资产→市场→机构→央行→货币政策）
重点回顾高频考点标记

复习技巧

公式必须默写：货币乘数、CAPM、DDM、复利、资本充足率
对比记忆：直接/间接融资、质押式/买断式回购、商业银行/投资银行、中间/表外业务、降息/扩表
案例联系：P2P爆雷（信息不对称）、蚂蚁金服（资产证券化）、布雷顿森林体系（金汇兑本位）
计算必练：债券定价、复利计算、货币乘数、资本充足率
政策热点：2026年降息降准、结构性货币政策工具、人民币国际化