⭐信息不对称
信息不对称是指交易双方掌握的信息在数量和质量上存在差异，导致信息优势方可能利用信息优势损害信息劣势方的利益。
逆向选择（Adverse Selection）
发生在交易之前的非对称信息问题。
- 含义：由于信息不对称，劣质借款人更容易获得贷款，而优质借款人反而被挤出市场
- 经典案例：
- P2P网贷：平台无法充分甄别借款人信用，高风险借款人充斥市场，最终导致平台爆雷
- 中小企业融资难：银行难以准确评估中小企业真实经营状况，倾向于拒绝贷款或提高利率，导致优质中小企业也被排斥
- 信贷配给：银行不通过利率出清市场，而是采用配给方式分配贷款
道德风险（Moral Hazard）
发生在交易之后的非对称信息问题。
- 含义：借款人获得贷款后，可能改变资金用途，从事高风险活动，损害贷款人利益
- 表现：资金挪用、过度冒险投资、隐瞒真实经营信息等
信息不对称的解决机制
| 机制 | 含义 | 举例 |
|---|---|---|
| 信息甄别 | 贷款人（信息劣势方）主动设计合同条款来区分不同类型的借款人 | 银行提供不同利率与抵押品组合的贷款产品 |
| 信号发送 | 借款人（信息优势方）通过可观察的行为传递自身质量信号 | 企业要求管理层持股、提供足额抵押品 |
商业银行存在的经济学逻辑
商业银行存在的核心价值在于解决信息不对称和降低交易成本：
- 信息生产与处理：银行拥有专业的信用评估能力，能系统性地收集、分析借款人的信息，有效缓解信息不对称问题
- 风险分担与转化：通过分散化的贷款组合，将个体风险转化为可预测的统计风险；同时为存款人提供安全的资产
- 流动性创造：银行通过”借短贷长”的期限转换功能，为社会提供流动性，将缺乏流动性的长期资产转化为高流动性的存款
- 降低交易成本：银行作为专业中介，通过规模化经营降低了借贷双方的搜寻成本、谈判成本和监督成本
- 信用创造：银行通过部分准备金制度创造存款货币，扩大信贷规模
⭐商业银行资本
商业银行资本是银行为正常经营和承担风险而筹集的资金，是银行的”最后一道防线”。
资本构成（巴塞尔协议III）
| 层级 | 组成 | 说明 |
|---|---|---|
| 一级核心资本 | 普通股、留存收益、公开储备 | 最高质量资本，可无条件吸收损失 |
| 一级资本 | 核心一级资本 + 其他一级资本（优先股、永续债等） | 吸收经营损失 |
| 二级资本 | 二级资本债券、一般准备金等 | 吸收破产清算损失，有上限限制 |
资本充足率
如何提高资本充足率
- 分子策略（增加资本）：发行股票、发行二级资本债、留存利润
- 分母策略（减少风险加权资产）：优化资产结构，增加低风险资产占比；压缩高风险资产规模；资产证券化转出风险资产
商业银行资产
⭐不良贷款
不良贷款是银行贷款质量的核心指标，按照贷款风险分类：
| 分类 | 定义 |
|---|---|
| 正常贷款 | 借款人能正常还本付息 |
| 关注贷款 | 存在不利因素，但借款人目前能偿还 |
| 次级贷款 | 借款人还款能力出现明显问题 |
| 可疑贷款 | 无法足额偿还，即使执行担保也会造成较大损失 |
| 损失贷款 | 采取所有措施后本息仍无法收回 |
后三类合称为不良贷款。不良贷款率是衡量银行资产质量的关键指标。
商业银行负债
银行负债是银行资金的主要来源，主要包括：
- 存款负债：活期存款、定期存款、储蓄存款（最主要的资金来源）
- 非存款负债：同业拆借、发行金融债券、向央行借款（再贴现、再贷款）等
中间业务和表外业务
| 类型 | 定义 | 特点 | 举例 |
|---|---|---|---|
| 中间业务 | 不动用或较少动用自己的资金，以中间人身份为客户办理支付、担保、咨询等业务并收取手续费 | 不占用资本、风险较低、收入稳定 | 汇兑、代理、结算、银行卡业务 |
| 表外业务 | 商业银行从事的，按通行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能引起当期损益变动的业务 | 不直接占用资本但可能转化为表内业务、风险较高 | 贷款承诺、信用证、担保、金融衍生品交易 |
区分关键：中间业务始终不在资产负债表中反映；表外业务可能转化为表内业务。
商业银行与投资银行的区别
| 对比项 | 商业银行 | 投资银行 |
|---|---|---|
| 主要业务 | 存贷款、支付结算 | 证券承销、并购顾问、资产管理 |
| 收入来源 | 利差收入为主 | 承销费、咨询费、交易收入 |
| 监管模式 | 银行监管体系 | 证券监管体系 |
| 资本要求 | 受资本充足率约束 | 监管相对宽松 |
| 风险特征 | 信用风险、流动性风险 | 市场风险、操作风险 |
| 服务对象 | 面向广大公众和企业 | 主要面向企业和机构投资者 |